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2016年湖南自考00077金融市场学非选择题复习重点(三)

来源:未知 发表时间:2016-10-19 11:00 查看: 网上报名 进入湖南自考论坛>>
 

  2016年湖南自考00077金融市场学非选择题精选复习重点:

  债券是债券发行人为了筹措资金向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息,并按照约定日期偿还本金的一种债务凭证。

  政府债券是政府为了筹措资金向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。

  公司债券是公司为了筹措资金向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。

  国内债券指由本国政府或本国公司发行的债券。

  外国债券指由国际金融机构、外国政府或外国公司发行的、以该国货币作为计价货币的债券。

  欧洲债券指由国际金融机构、外国政府或外国公司发行的、以第三国货币作为计价货币的债券。

  可转换公司债券是指在一定的条件下按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券。

  可分离交易转换债券它是一种特殊的可转公司债券,与普通的可转公司债券相比本质区别在于,其投资者行使认股权利后,该债券依然存在,其持有者人可以将债券持有到期获得本金及利息,而普通的可转公司债券的投资者一旦行使了认股权利,该债券久不存在了。

  商业银行次级债券是由商业银行发行的,本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于负债自后的债券。

  混合资本债券是由商业银行发行的,本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般债务和次级债务自后的债券。

  信贷资产支持证券是资产证券化的产物,它是由金融机构作为发起人,将资产交于受托机构,由受托机构以该资产为基础向投资机构发行的一种收益证券。

  企业债是由我国境内具有法人资格的非金融机构企业依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

  中期票据是一种较为特殊的债券,该债券在监管机构批准后,可以注册期限内分期发行。

  债券发行市场就是债券的发行人向债券的投资者发行债券的市场,也可称为债券一级市场。

  债券流通市场就是债券投资者进行债券交易的市场,也可称为债券二级市场。

  债券的赎回是一种权利,它赋予了债券发行人提前赎回债券的权利,这意味着债券发行人在需要的时候,可以提前偿还与债务相关的债务,从而主动的调整自身的债务结构提高经营效益。

  债券的回售是一种面向债券持有人的权利,它赋予了债券持有人要求提前获得本息偿付的权利,这意味着债券持有人在需要的时候可以要求债券发行人提前偿付债券的本金和利息。

  价格招标的标的物是债券发行的价格,即通过投标人各自报出的认购价格来确定债券最终的发行价格。

  收益率招标的标的物是债券的利率,即通过投标人各自报出的认债券的利率来确定债券最终的票面利率。

  荷兰式招标是以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为债券最终的发行价格。

  美国式招标是以募集完发行额为止的所有中标者各自的中标价格作为各个中标价格认购债券的价格。

  混合式招标是以荷兰式招标和美国式招标双重特征,按照这种招标规则全场加权平均中标价格,即为债券的发行价格。

  回购交易是指债券的买卖双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易,这种交易方式在本质上面可以被视为一种融资方式。

  质押式回购正回购方将在债券出质给逆回购方融入资金的同时双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息,逆回购方则向正回购方返还之前出质的债券。

  买断式回购正回购方先将债券出售给逆回购方,并约定在将来某一日期由向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息,以购回之前出售的债券。

  投资债券主要有哪些风险

  1信用风险 2流动性风险 3利率风险 4通货膨胀风险

  按照债券发行人所属性质不同,债券分类

  (一)由政府发行的债券——政府债券:1国债(记账式国债、凭证式国债、储蓄国债、其他国债)2地方政府债券

  (二)由金融机构发行的债券——金融债券:1政策性银行债 2商业银行次级债 3混合资本债券 4财务公司金融债 5证券公司债 6资产支持证券

  (三)由非金融机构发行的债券:1企业债 2中期票据 3公司债券 4可转换公司债券和可分离交易转换债券

  (四)由外国机构发行的债券

  什么是债券发行市场作用

  债券发行市场就是债券的发行人向债券的投资者发行债券的市场,也可称为债券一级市场。

  作用:1债券发行市场在一定程度上能够保障整个债券市场的有效运行。2债券发行市场可以引导资本德有效流动。3债券发行市场为投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道。

  债券的信用评级主要包括,为什么进行评级

  信用评级大致分为两个阶段:第一阶段发行评级,即债券评级机构在债券发行时对债券的发行人及其所发行的债券进行的评级;第二阶段属于跟踪阶段,即债券评级机构在必要的时候对债券发行人及其所发行的债券进行的评级更新。信用评级需要选择相关的评级指标,信用评级指标主要包括定量指标和定性指标。信用评级的定量指标主要以各类财务指标为主,涉及偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力。定性指标主要从企业及所属行业发展的特点出发,评估企业及其所发行债券的风险。

  由于债券的信用风险关系到债券投资者的切身利益,为了使投资者能够充分有效地了解债券的信用风险,债券的发行通常需由权威的、具有债券评级资质的证券评级机构对债券发行人的信用资质及其发行的债券的信用水平进行信用评级,并出具相关的评级报告。

  债券发行价格主要有哪些确定方式

  (一)招标式:1按标的不同分价格招标、收益率招标 2按招标规则不同分荷兰式招标、美式招标、混合式招标

  (二)簿记建档式,是一种系统化、市场化的债券发行价格的确定方式。

  (三)定价式,是非市场化的发行方式,发行价格是由债券发行人、承销商和投资者共同协商确定的。

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